Qual è il modo più intelligente per finanziare la vostra filiale o succursale in India? Si tratta di una questione spesso spinosa per le aziende europee, in parte a causa delle normative indiane. Abbiamo elencato per voi le varie opzioni strategiche.
Capitale di avviamento
Le opzioni di finanziamento per la vostra azienda indiana dipendono dalla forma giuridica della vostra azienda in India. Le forme giuridiche più comuni sono la Private Limited (Pvt. Ltd) e la Joint Venture (JV), con una società indiana come comproprietario. Al momento della costituzione, il capitale iniziale della società è determinato dal numero di azioni emesse.
Il capitale minimo di avvio di un'impresa in India è fissato per legge a 100.000 INR (1.200 euro). Molte aziende scelgono di contribuire con questo capitale minimo di avvio, ma l'apporto di un capitale maggiore all'inizio può risolvere i problemi di finanziamento in futuro. Questo perché l'apporto di capitale circolante in una fase successiva è soggetto a più regole.
Capitale d'esercizio
Avete bisogno di capitale circolante in India? Un modo semplice e veloce per raccogliere capitale circolante è quello di pre-fatturare le esportazioni pianificate di prodotti o servizi alla società madre. La controllata può fatturare alla casa madre europea i servizi che fornisce o che intende fornire nel prossimo futuro (pre-fatturazione). Un vantaggio della prefatturazione è che può generare rapidamente il flusso di cassa necessario all'azienda indiana. Nel caso di una joint venture con un partner indiano, il finanziamento tramite (pre)fatturazione dipende dagli accordi tra i due partner della joint venture.
Prestito per la vostra entità indiana
La vostra filiale indiana ha bisogno di capitali per effettuare investimenti in India? Esistono diverse opzioni, ma nessuna di esse è facile, rapida o economica. La filiale può contrarre un prestito dalla casa madre in Europa, ma ciò è possibile solo nell'ambito della costruzione del cosiddetto prestito commerciale esterno (BCE). La richiesta di una BCE è un processo burocratico e lungo, ma ha un grande vantaggio: il tasso di interesse su un prestito BCE a un soggetto indiano si basa sul LIBOR + un premio fino a 300 punti base.
Finanziamento attraverso una banca indiana
Anche le banche indiane possono fornire prestiti, ma i tassi di interesse estremamente elevati raramente rendono questa opzione interessante o fattibile. I tassi di interesse sul credito delle banche indiane locali partono dal 10-12% e possono facilmente salire oltre il 15%. Solo con un deposito in contanti come garanzia è possibile negoziare un tasso più basso in alcuni casi. A parte i tassi d'interesse altissimi, le banche indiane chiedono abitualmente garanzie collaterali se si vuole richiedere un prestito. Per organizzare le pratiche con la banca, è necessario un consulente locale. Inoltre, pagate alla banca una commissione amministrativa media dell'1%. Presso le banche locali è possibile raccogliere in questo modo un massimo di 1 o 2 milioni di euro.
Se avete bisogno di più capitale, potete rivolgervi a più banche contemporaneamente, che possono erogare un prestito come consorzio. Naturalmente, questo non fa che rendere più complesso e costoso l'ottenimento del prestito. In breve, il prestito da una banca indiana è davvero un'opzione solo se il fabbisogno di liquidità della filiale indiana è estremamente elevato e se l'accensione del prestito comporta un ritorno sull'investimento quasi certo e sostanziale.
Banche internazionali di sviluppo
Quali altre opzioni ci sono? Per i progetti sostenuti dal governo indiano, ci si può rivolgere alle banche di sviluppo come l'IFC (Banca Mondiale) e la Banca Asiatica di Sviluppo. Anche le banche cinesi possono essere un'opzione, anche se queste spesso stabiliscono che il prestito deve essere speso in prodotti o servizi di aziende cinesi (di proprietà statale).
Emettere azioni aggiuntive
Infine, è possibile raccogliere fondi emettendo ulteriori azioni della società indiana. L'aumento del capitale sociale è un modo relativamente sostenibile, formale e istituzionalizzato per far crescere la filiale indiana. Inoltre, segnala al mondo esterno che la società madre è seriamente intenzionata a sviluppare i servizi o i prodotti della filiale in India.
Questo percorso presenta due svantaggi. L'emissione di nuove azioni è un processo burocratico e lungo e non può quindi essere organizzato con breve preavviso. In caso di gravi problemi di liquidità, ciò non offre alcuna consolazione. Un altro possibile svantaggio dell'aumento del capitale sociale è che può influire sulla proprietà della società, soprattutto nelle joint venture con partner indiani.
Volete saperne di più sulle migliori opzioni di finanziamento per la vostra azienda?