Opzioni di finanziamento per la vostra filiale indiana: capitale, BCE o prestito bancario

Quando le attività indiane delle società europee crescono, gli azionisti stranieri spesso si chiedono come finanziare al meglio le operazioni, date le normative restrittive dell'India. Di seguito illustriamo tre opzioni strategiche per il finanziamento della vostra filiale in India.

Le società europee in India hanno 3 opzioni per finanziare le loro filiali

1. Capitale sociale

Potete raccogliere capitali emettendo ulteriori azioni della vostra società indiana. L'aumento del capitale sociale è un modo relativamente sostenibile e istituzionalizzato per far crescere la filiale indiana. Inoltre, segnala al mondo esterno che la società madre è seriamente intenzionata a sviluppare i servizi o i prodotti della filiale in India.

Questa strada presenta due svantaggi. L'emissione di nuove azioni è un processo burocratico e lungo e non può essere organizzato con breve preavviso. Pertanto, in caso di gravi problemi di liquidità, non offre alcun sollievo. Inoltre, può influire sulla proprietà della società, soprattutto nelle joint venture con partner indiani.

2. Prestito commerciale esterno (BCE)

La vostra filiale indiana può ottenere un prestito dalla sua società madre in Europa, ma questo è possibile solo nell'ambito della cosiddetta costruzione di prestiti commerciali esterni (BCE). La richiesta di un BCE è un processo burocratico e lungo, ma ha un grande vantaggio: il tasso di interesse su un prestito BCE a una parte indiana si basa sul LIBOR + un premio fino a 300 punti base.

3. Prestiti bancari

Banche indiane: la vostra filiale può chiedere un prestito a una banca locale, ma i tassi di interesse enormemente elevati raramente rendono questa opzione interessante o fattibile. I tassi di interesse sul credito presso le banche indiane locali partono dal 10-12% e possono facilmente salire oltre il 15%. Solo con un deposito in contanti come garanzia è possibile negoziare un tasso più basso in alcuni casi. Oltre a tassi di interesse altissimi, le banche indiane chiedono abitualmente garanzie collaterali se si vuole richiedere un prestito. Per organizzare le pratiche con la banca, è necessario un consulente locale. Inoltre, si paga alla banca un'altra commissione amministrativa, pari in media all'1%. Con le banche locali, è possibile raccogliere un massimo di 1-2 milioni di euro in questo modo.

Se avete bisogno di più capitale, potete rivolgervi a più banche contemporaneamente, che possono concedere un prestito come consorzio. Naturalmente, questo non fa che rendere più complesso e costoso l'ottenimento del prestito.

Banche di sviluppo internazionali: per i progetti sostenuti dal governo indiano, è possibile rivolgersi a banche di sviluppo come la IFC (Banca Mondiale) e la Banca Asiatica di Sviluppo. Inoltre, le banche cinesi possono essere un'opzione, anche se spesso impongono la condizione che il prestito venga speso per prodotti o servizi di aziende cinesi (di proprietà statale).

Un confronto tra le 3 opzioni di finanziamento per la vostra filiale indiana

CONSIDERAZIONE	CAPITALE AZIONARIO	PRESTITO COMMERCIALE ESTERNO (ECB)	PRESTITO DALLA BANCA LOCALE
Interessi passivi	Non applicabile.	Massimo: 500 punti base + tasso di riferimento accettabile. Un tasso d'interesse del 3-4% sarebbe l'ideale sulla base della nostra esperienza e può essere giustificato come un'operazione di mercato.	Struttura flessibile con tassi di interesse fissi e variabili che possono essere negoziati con la banca finanziatrice. Il tasso di interesse medio è di circa il 10%.
Altri costi	L'emissione di nuove azioni comporta spese legali e di deposito.	Fluttuazioni del tasso di cambio per i mutuatari e costi di conformità mensili per la rendicontazione alla banca centrale indiana.	Costi relativi a garanzie aziendali o lettere di credito emesse da banche estere della società madre.
Per- oneri	Beneficio della legge sull'imposta sul reddito -20% + sovrattassa e Cess.	Beneficio della legge sull'imposta sul reddito -20% + sovrattassa e Cess.	Non applicabile.
Imposta sul reddito delle società	La società madre deve pagare le imposte nel Paese di costituzione. È prevista una detrazione fiscale per le imposte pagate in India.	La società madre deve pagare le imposte nel Paese di costituzione. È prevista una detrazione fiscale per le imposte pagate in India.	Non applicabile.
Pagamento condizioni	Il rimborso del capitale avviene alla chiusura dell'attività. Distribuzione dei dividendi secondo le norme indiane.	Devono essere soddisfatti i requisiti di scadenza media (da 3 a 10 anni), il che offre flessibilità in termini di rimborso degli interessi e del capitale.	Termini di pagamento rigidi e inadempienze influiscono sul punteggio di credito e sui tassi di interesse per i prestiti futuri.
Considerazioni normative	I prestatori stranieri devono adempiere agli obblighi fiscali attraverso la registrazione PAN, il modulo 10F e la presentazione delle dichiarazioni dei redditi indiane (solo in caso di redditi da dividendi).	I prestatori stranieri devono adempiere agli obblighi fiscali attraverso la registrazione PAN, il modulo 10F e la presentazione delle dichiarazioni dei redditi indiane (solo in caso di redditi da dividendi).	Meno problemi con le normative perché esistono procedure fisse.

Guida speciale per i CFO con attività in India

L'India può essere un Paese impegnativo per i CFO europei. Pertanto, per aiutarvi a comprendere meglio il complesso sistema fiscale e finanziario con cui ogni CFO in India deve confrontarsi, la società di consulenza IndiaConnected ha creato una guida approfondita che copre le domande fiscali più frequenti.

Naturalmente possiamo assistervi in ogni momento. Dalla scelta della giusta opzione di finanziamento all'assistenza nella richiesta di prestiti BCE o bancari, in modo che possiate sempre concentrarvi pienamente sulle vostre attività in India. Contattateci qui.

Ecco come importare beni strumentali in India a basso costo con lo schema MOOWR

Le aziende europee che operano o intendono avviare una produzione in India possono utilizzare lo schema MOOWR per importare beni (strumentali) in India in modo intelligente e meno costoso. in India in modo intelligente e più economico. Lo schema offre alle aziende straniere la possibilità di investire in tecnologie all'avanguardia, consentendo loro di ottimizzare i processi produttivi in India e mira a modernizzare le industrie nazionali. Ecco come le aziende europee possono approvvigionarsi in modo intelligente utilizzando lo schema MOOWR.

Importando beni (strumentali) e nell'ambito dello schema schema MOOWR le aziende europee possono beneficiare di bassi dazi all'importazione e di altri incentivi, il che rende interessante l'espansione e la modernizzazione delle attività produttive in India.

Per saperne di più che cos'è esattamente lo schema MOOWR e quali vantaggi offre alle aziende europee.

Vantaggi fiscali del regime MOOWR

Utilizzando lo schema MOOWR, le aziende europee ottengono un rinvio del pagamento dei dazi all'importazione fino a quando le merci non vengono sdoganate per l'uso interno o per l'esportazione in un luogo successivo. Anche il processo doganale viene alleggerito, il che significa meno requisiti di documentazione, meno ispezioni fisiche e uno sdoganamento più rapido dei prodotti. Ciò riduce ovviamente i costi amministrativi e operativi.

Ma ciò che rende il regime particolarmente interessante è la gamma di beni che possono essere importati in modo vantaggioso nell'ambito del regime.

Approvvigionamento economico con MOOWR

Il MOOWR può sembrare incentrato sull'approvvigionamento di beni strumentali, ma lo schema è molto più ampio. Le aziende possono acquistare in modo vantaggioso tutti gli elementi necessari per una produzione più efficiente, come materie prime, componenti e beni intermedi.

Inoltre, lo schema MOOWR promuove anche la cooperazione tra aziende straniere e fornitori indiani. Questa cooperazione non solo facilita il trasferimento di tecnologia e la condivisione delle conoscenze, ma rafforza anche l'ecosistema complessivo, stimolando le industrie locali e creando posti di lavoro.

Tabella di marcia per l'approvvigionamento attraverso il programma MOOWR

1. Trovare un magazzino doganale adatto
Trovate un magazzino doganale che soddisfi le esigenze della vostra azienda in termini di posizione, dimensioni e strutture. Considerate sia i magazzini doganali gestiti dal governo che quelli privati in India.

2. Costruire un rapporto con un magazzino doganale
Stipulare un accordo formale con l'operatore del magazzino. Ottenere le licenze e le approvazioni necessarie dalle autorità competenti.

3. Importazione di beni strumentali
Acquistare beni strumentali da fornitori indiani e internazionali. Importare questi beni in un magazzino doganale e sdoganarli secondo lo schema MOOWR.

4. Produzione e altre attività
Produrre, lavorare, imballare e testare le merci nel magazzino doganale. Immagazzinare le merci in modo sicuro finché non sono pronte per lo sdoganamento.

5. Sdoganare la merce per il consumo interno o l'esportazione
Se la merce è pronta per il consumo interno o l'esportazione, richiedere lo sdoganamento. In questa fase si pagano i dazi d'importazione differiti.

Beneficiare anche dello schema MOOWR

Le aziende europee che intendono avviare una produzione in India dovrebbero valutare i vantaggi che la norma MOOWR offre loro per iniziare a importare beni strumentali in modo efficiente dal punto di vista dei costi.

Siete curiosi di conoscere i dettagli del programma e di sapere come anche la vostra azienda può utilizzare questo programma in modo intelligente?

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Shashank Verma

Vicepresidente della gestione della catena di approvvigionamento

Questo articolo è stato scritto in collaborazione con il vicepresidente di Supply Chain Management, Shashank Verma.

Verma vanta oltre 22 anni di esperienza nella definizione di strategie aziendali, nella gestione della catena di approvvigionamento di centinaia di aziende europee, nella creazione di una solida logistica in India e in altre funzioni correlate, con particolare attenzione alla crescita dei ricavi e alla massimizzazione dei profitti delle organizzazioni.

Nuove regole fiscali indiane: Attenzione alle implicazioni della presenza economica significativa

Dal 2021, l'Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico (OCSE) sta affrontando a livello globale il problema dell'evasione fiscale da parte delle aziende che spostano i loro profitti in giurisdizioni a bassa tassazione. Il cosiddetto progetto BEPS (Base Erosion and Profit Shifting) si concentra specificamente sulle sfide fiscali della nuova economia digitale. L'India ha incorporato le misure del BEPS nella sua legislazione fiscale, il che potrebbe avere ripercussioni sulla vostra azienda se operate in India. 

Il concetto chiave che l'India ha adottato dal progetto BEPS è quello di "Significant Economic Presence" (SEP). In questo articolo spieghiamo le implicazioni di questa aggiunta per la legislazione fiscale indiana. 

Presenza economica significativa (SEP)

Presenza economica significativa significa che l'imposta deve essere riscossa se una società ha un coinvolgimento significativo nel mercato in cui pagherà l'imposta, anche se non ha una presenza fisica nel Paese. Secondo la legge attuale, una società straniera in India costituisce una SEP se:

• effettua una transazione relativa a beni, servizi o proprietà con una persona giuridica in India, compreso il download di dati o software, e il totale dei pagamenti derivanti da tale/i transazione/i supera i 20 milioni di rupie (220.000 euro) nell'anno precedente.

o

• si occupa di acquisizione commerciale continua o è in contatto con almeno 300.000 utenti.

Le implicazioni della SEP per le società straniere in India

L'idea alla base della disposizione SEP è quella di garantire che nessuno dei profitti realizzati in un Paese eviti la tassazione e che tutti gli operatori siano valutati allo stesso modo. Nonostante l'attenzione dell'OCSE per l'economia digitale, l'attuale implementazione della SEP in India ha un campo di applicazione molto ampio. Infatti, copre tutte le transazioni relative a beni, servizi o proprietà effettuate da società straniere con un'entità legale in India, sia online che offline.  

La SEP è stata implementata in modo molto ampio in India, con il risultato che anche le società straniere che non hanno alcuna entità in India sono già considerate SEP per le loro attività. Ad esempio, l'esportazione una tantum di beni in India da parte di una società straniera, che non ha altre attività in India, può far scattare la disposizione SEP già se supera i 20 milioni di rupie (220.000 euro). 

La legge indiana, pertanto, prende in considerazione sia la regolarità con cui la società straniera opera in India, sia il reddito che ne deriva. Una volta entrata in vigore la disposizione, la società straniera deve tenere la contabilità, sottoporsi a controlli, pagare le tasse e presentare le dichiarazioni dei redditi in India.

SEP e i trattati fiscali europei con l'India

Le società che operano in India e che sono situate in Paesi con i quali l'India ha stipulato un trattato fiscale non saranno ovviamente valutate due volte perché sono classificate come SEP. Le leggi indiane stabiliscono inoltre che per le società straniere saranno decisive le disposizioni più favorevoli della legge fiscale indiana o del trattato fiscale. 

I trattati fiscali dell'India con l'Europa non utilizzano il termine SEP ma il termine Stabilimento Permanenteche ha un ambito di applicazione più ristretto. Finché le società straniere possono dimostrare di non avere una "stabile organizzazione" in India, rimangono fuori dal campo di applicazione delle disposizioni sulla SEP. A tal fine, tuttavia, la società deve essere in grado di produrre una documentazione, tra cui un certificato di residenza fiscale, una dichiarazione di non avere una "stabile organizzazione" e il modulo 10F.

Tuttavia, le disposizioni della SEP si applicano sempre alle società provenienti da Paesi che non hanno un trattato fiscale con l'India (tutti gli Stati membri dell'Unione Europea hanno un trattato fiscale con l'India). Per le società provenienti da questi Paesi, è importante verificare costantemente se le transazioni sono soggette alle disposizioni della SEP. 

Tutto quello che c'è da sapere sul lato fiscale dell'attività commerciale in India

SEP e Permanent Establishment non sono gli unici problemi fiscali insidiosi che le aziende europee devono affrontare in India. IndiaConnected è attiva in India da dieci anni e aiuta ogni anno centinaia di aziende a risolvere le loro domande sul sistema fiscale indiano e su altre questioni fiscali. Per aiutare le aziende a iniziare, abbiamo quindi raccolto tutte le nostre conoscenze e i nostri consigli in una guida gratuita per i CFO che operano in India.